關稅風暴如何沖擊出口“新三樣”？
2025年04月14日 10:46 13941次瀏覽 來源： 中國有色金屬報 分類： 有色市場 作者： 中信
鋰離子蓄電池出口情況
美國“對等關稅”超預期，對出口“新三樣”行業(yè)有較大影響。
光伏：關稅直接影響較小
東南亞轉口貿易面臨較大沖擊
中國直接出口光伏產品量級較小，關稅上升的增量沖擊有限。伴隨著貿易政策收緊，2024年5月，中國經東南亞向美國轉口出口光伏產品的量級開始下降，進入2025年后進一步縮量，目前，特朗普對大多數東南亞國家加征高額“對等關稅”，東南亞轉口貿易將面臨較大沖擊，當地光伏產能面臨出清風險。美國關稅政策對光伏產業(yè)鏈涉及的大宗商品直接影響有限，后期成本抬升有可能導致美國光伏裝機增速進一步下移，但對于工業(yè)硅、多晶硅等商品無顯著影響。
新能源車：直接出口影響可控
墨西哥轉口通道承壓明顯
關稅極大推升美國購車成本，經測算新能源車購置溢價將突破40%，本土消費力將受到極大反噬，新能源車市面臨發(fā)展停滯。關稅對中國新能源車產業(yè)鏈的影響體現在：一是對我國汽車出口直接影響較小，但可能影響墨西哥轉口通道；二是削弱中國動力電池出口性價比優(yōu)勢，短期負面影響有待消化。從整體來看，短期內關稅將對碳酸鋰需求形成一定擾動，中長期需關注關稅落地后貿易格局轉變。
儲能：直接出口影響較大
海外產能經濟性凸顯
目前，美國對我國儲能電芯關稅大幅提升至64.9%，2026年將達82.4%，基本抹平中國產品的成本優(yōu)勢。2024年，中國對美鋰電池出口達153億美元（占總量25%），其中儲能電芯約60GWh~70GWh，加稅后直接出口將受較大沖擊。全球90%儲能電芯依賴中國產能，但美國通過高關稅倒逼供應鏈重構，預期短期建設成本大幅上升，影響項目需求。部分中國企業(yè)加速海外產能布局，在新的關稅體系下較直接出口更具備經濟性，將成為美國儲能電池進口的替代選擇。受“對等關稅”影響，2025年國內儲能電芯生產需求將較此前預期下降10%~15%，將對上游碳酸鋰等商品構成利空。
責任編輯：任飛
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