銅ETF批量上市 國際大行提前布局
2011年01月05日 9:34 5389次瀏覽 來源： 中國證券報(bào) 分類： 銅資訊
1月5日消息，去年10月以來，有三家機(jī)構(gòu)向美國證交會(huì)申請，推出現(xiàn)貨銅交易ETF基金。這三家機(jī)構(gòu)分別是摩根大通、貝萊德和ETF證券公司。其中ETF證券公司的現(xiàn)貨銅ETF已于12月上市。而其他一些投行也有意推出現(xiàn)貨銅ETF基金的計(jì)劃。
現(xiàn)貨銅ETF，全稱銅交易型開放式基金，跟蹤銅現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)的金融產(chǎn)品。與直接投資銅現(xiàn)貨的方式相比，投資者投資銅ETF具有諸多優(yōu)勢。首先，投資銅 ETF所需的參與金額較低，且無需投資者直接持有銅，可大大降低投資者投資銅的門檻。其次，投資銅ETF還具有成本低廉的優(yōu)勢，不會(huì)產(chǎn)生投資銅現(xiàn)貨所涉及的各種費(fèi)用，例如保管費(fèi)用及交易費(fèi)用等。因此，銅ETF在全球范圍內(nèi)受到了眾多銅投資者的青睞。另外作為一種在交易所交易的開放式基金，銅ETF持有銅現(xiàn)貨，并不持有或者交易高風(fēng)險(xiǎn)的金融衍生品，如期貨和期權(quán)等。
倫敦金屬交易所(LME)11月底公布，一個(gè)買家買了該交易所的大量銅庫存。據(jù)外電報(bào)道，摩根大通是LME官方倉庫價(jià)值逾10億美元銅的神秘買家。摩根大通去年進(jìn)行了一系列并購，積極布局大宗商品市場。去年7月，摩根大通以 17億美元收購RBS Sempra Commodities，從而擁有了一個(gè)巨大的大宗商品交易平臺(tái)。一位知情人士說，摩根大通主要是為客戶購買這些銅，該行并不直接擁有這些銅。分析人士認(rèn)為，摩根大通是申請建立銅ETF的公司之一，該公司的ETF基金將于今年上市，摩根大通有可能是在提前為這個(gè)ETF產(chǎn)品作準(zhǔn)備。
備戰(zhàn)銅ETF
分析人士指出，幾家大行一直在為銅ETF的啟動(dòng)做準(zhǔn)備。這些ETF產(chǎn)品將會(huì)向新投資者，特別是小投資者開放銅交易市場，這可能會(huì)刺激需求大增?，F(xiàn)貨銅 ETF基金允許散戶投資于存放在倫敦金屬交易所倉庫的現(xiàn)貨銅，這意味著ETF交易必須有實(shí)物銅作為后盾，而這必將推高銅價(jià)。
銅的用途非常廣泛，隨著全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，市場對銅的需求料將大增。高盛日前發(fā)布報(bào)告預(yù)計(jì)，從全球礦業(yè)公司與日本銅生產(chǎn)企業(yè)之間就銅加工和精煉費(fèi)用(簡稱TC/RCs)合同談判的情況來看，2011年的TC/RCs可能較2010年的水平上漲29%，但銅精礦市場預(yù)期可能仍將吃緊，因?yàn)槿蜚~精礦的供應(yīng)增長放緩。
德意志銀行金屬研究部門日前發(fā)布的報(bào)告中稱，銅交易基金(ETF)需求量約為30萬-40萬噸。報(bào)告稱，盡管這個(gè)預(yù)估或許有些偏低，但黃金和白銀將占ETF需求主角。
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